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资金又回来了?三天募集超70亿,打破公募FOF产品首发认购纪录,什么信号?

受年后A股持续调整影响,基金发行低迷,热度一降再降。然而,近期的一只银行定制FOF产品,募集三天认购金额突破70亿,刷新了公募FOF产品的首发认购纪录。

券商中国记者从渠道处独家获悉,该产品为民生银行定制产品,仅在民生银行及广发基金直销渠道发行。4月21日首日发行,民生银行即达成募集46亿,至4月23日,总认购额约为70亿。

公开资料显示,广发核心优选六个月持有期混合型基金中基金(FOF)自4月21日开始募集,原定募集截止日为2021年4月30日,募集上限80亿。4月23日,广发基金发布提前结束募集公告,将该基金募集截止日期提前至2021年4月23日,即自2021年4月24日起不再接受认购申请。

此前,公募行业FOF首发纪录的保持者为兴证全球基金旗下的兴全安泰稳健养老一年持有混合(FOF),该基金成立规模为56.58亿元,成立于2020年11月。今年1月,国泰君安资管的第一只FOF参公大集合——国泰君安君得益FOF,在变更基金合同后首次开放申购,募集金额超70亿,也是券商资管首只FOF参公大集合。广发核心优选FOF则为银行定制FOF中认购金额最大的产品。

民生银行FOF销售创纪录

广发核心优选六个月持有期混合型基金中基金(FOF)拟任基金经理为陆靖昶。据银河证券数据显示,截至2021年一季末,陆靖昶管理的广发锐意进取3个月持有期混合发起式FOF近一年收益率达到52.15%,在全市场92只FOF(不同份额合并计算)中排名第一。

业内人士评价称,广发核心优选6个月持有期混合型FOF仅在三天募集规模超70亿元,创下公募FOF发行规模新高。该产品逆势获得较好的销售额,主要原因在于民生银行近年在FOF领域持续发力,建立了一整套的FOF遴选和评价机制。

据了解,从基金管理人的维度,民生银行要求入围基金公司整体投研实力较强,能够在宏观、风格和行业研判上给予FOF基金经理强有力的支持。从基金经理本人来看,民生银行不仅要求基金经理具有良好的选基能力,选出能够持续创造超额收益的基金,也要求基金经理具有大类资产配置能力,能够较为准确地预判市场风格和时机,把握各类资产的轮动机会。

对FOF基金本身,要求更加严格。为此,民生银行以量化模型为工具、风格分析为基础,搭建了底层产品遴选模型;在定量数据方面,对产品的成立时间、历史收益等提出明确要求,特别是要求FOF基金成立以来的最大回撤和波动率,均要小于同期偏股型基金;在定性分析方面,民生银行还会对基金公司及基金经理本人进行专门调研,对其投资策略、能力边界、知识储备等进行全面“画像”。在定量和定性相结合的基础上,审慎评估。

具体而言,民生银行选取具备一年以上历史业绩、成立以来收益率跑赢沪深300、近一年收益率超越沪深300,且成立以来最大回撤和波动率小于同期偏股型基金的FOF,在全市场筛选出6只产品,其中林国怀及丁凯琳管理的兴全优选进取FOF风控指标最好,陆靖昶管理的广发锐意进取FOF近一年超额收益最高。

据了解,陆靖昶是厦门大学数量经济学硕士、新加坡管理大学金融学硕士,拥有12年证券基金从业经历以及十年FOF实战经验。

截至2021年一季度末,陆靖昶管理时间超一年的FOF产品共有4只。其中广发稳健养老目标一年持有期混合FOF为偏债型产品,根据银河证券及wind数据,成立以来年化回报达9.17%,最大回撤为-4.34%;广发养老目标日期2050五年持有期混合发起式FOF、广发均衡养老目标三年持有期混合FOF、广发锐意进取3个月持有期混合发起式FOF为平衡型及偏股型产品,成立以来年化收益在14%到30%之间,最大回撤控制在-10%到-14%之间。整体来看,陆靖昶的历史业绩体现出风格稳健、风险收益比突出的特征。

FOF规模突破千亿大关

据中金公司研究团队统计,2019年以来FOF产品数量及规模均稳步增长,季度平均增速达到30%。截至2021年1季度末,全市场共有149只公募FOF产品,规模合计1143亿元,其中,养老FOF规模和数量占比较高。

2021年一季度新发FOF产品规模合计145.87亿元。2021年一季度共有6只FOF产品成立,包含3只普通FOF和3只养老FOF,其中也不乏首发规模较大的产品,嘉实民安添岁稳健养老一年持有和民生加银稳健配置6个月首发募集规模分别达到50.54亿元和49.98亿元。

中金公司研究团队统计,截至2021年一季度末,全市场共有53家机构布局FOF产品,FOF前十大管理人规模占全市场的74%,前五大管理人市场规模占比达到56%,民生加银基金、交银施罗德基金和兴证全球基金管理规模位列前三,规模分别达224.70亿元(占比19.67%)、142.96亿元(占比12.51%)和128.02亿元(11.20%)。

整体来看,FOF在市场震荡下跌中表现出一定抗跌性。2021年春节以来,A股市场整体震荡下跌,权益基金指数普遍下跌,相比之下,FOF产品整体表现出一定的抗跌性,一季度FOF指数小幅上涨0.15%,与其他的权益和债券基金指数相比,收益仅次于中长期纯债指数和偏债混合指数。

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